Optionsstrategien Für Richtungslose Märkte

Wenn Kaufleute zuerst Ausbreitungstrategien wie Schmetterlinge und Eisenkondore aussetzen, eine der ersten Fragen, die sie uns immer bitten, können Sie ein Buch empfehlen, das in geht Diese Strategien im Detail Wo kann ich mehr erfahren Weve hatte zu antworten, dass es wirklich keine Bücher, die Eisen Schmetterlinge und Eisen Kondore in viel Details diskutieren - bis jetzt. Option Strategien für richtungslose Märkte: Handel mit Schmetterlingen, Eisen Schmetterlinge und Kondore. Von Anthony J. Saliba, mit Joseph C. Corona und Karen E. Johnson (Bloomberg Press: 2008), ist der erste Text, den wir ganz den marktneutralen Ausbreitungsstrategien gewidmet haben, und ist auch das erste Buch für allgemeine Leser Mehrbeinige Optionen breitet sich aus. Das Buch gelingt in mehreren Bereichen. Es erklärt eindeutig die Struktur und die Eigenschaften von Strategien, die auf den ersten Blick scheinbar unmöglich komplex erscheinen. Jede Strategie wird so praktisch wie möglich präsentiert, immer im Rahmen von Risikomerkmalen und den Gewinnprognosen zu möglichen Ergebnissen. Jedes Kapitel schließt mit Übungen, einem Quiz und Antwortschlüsseln - sie sind übermäßig schwierig und beurteilen die wichtigsten Aspekte des Materials. Ein nettes Merkmal ist, dass die Autoren nicht versuchen, für den niedrigsten gemeinsamen Nenner zu erreichen: Dies ist kein Buch für jemanden, der noch nie Optionen gehandelt hat, und es ist erfrischend in einem Buch diese praktische zu ersparen Erklärungen, was puts und Anrufe sind . Unsere Klagen sind wenige. Obwohl niemand ein Optionshandelsbuch für den Unterhaltungswert liest, ist dieser Text besonders streng. Abgesehen von dem abschließenden Interview mit dem Autor liest das Buch mehr wie ein Handbuch oder eine Arbeitsmappe als alles andere. Das ist kaum eine Kritik: Das Erklären von Wingspreads ist keine Aufgabe, für die eine starke Erzählstimme erforderlich ist. Aber manchmal sind die Risiko-Graphen und die Profit-Verlust-Tische so fruchtbar, dass sie den Textkörper auflösen und ablenkend werden - nachdem Sie auf das n-te Zerlegungsdiagramm gestoßen sind, beginnen sie alle gleich auszusehen. Kapitelübersicht Das erste Kapitel erklärt, was die Autoren mit einem richtungslosen Markt meinen, wie man eine identifiziert und warum Optionen dazu genutzt werden können, von solchen Umgebungen zu profitieren. Als beiseite, wir wirklich müde von der Wahrnehmung in einem Großteil der Finanzpresse, dass die einzige Verwendung von Optionen sind a) wahnsinnig Spekulation und b) Panik Put-Buying. Optionsstrategien für richtungslose Märkte (und, demütig unterbreiten wir, unser Blog) ist eine Demonstration, dass in der Tat Optionen das einzige Instrument sind, das zuverlässig aus dem bloßen Ablauf der Zeit profitieren kann und auf diese Weise in einer relativ konservativen eher funktionieren kann Spekulierende Rolle. Die nächsten beiden Kapitel beschreiben die Grundlagen der Schmetterlinge und Kondore. Kapitel 4 und 5 decken die Griechen in der Theorie und in der Praxis, und was ist bemerkenswert hier ist, dass Gamma und Vega so viel Aufmerksamkeit wie Delta und Theta (sorry, rho) gegeben werden. Dies steht im Gegensatz zu vielen traderorientierten Büchern über Optionen, die oft so schnell wie möglich durch Gamma und Vega überstürzt werden, die nicht für Strategien wie Schmetterlinge und Kondore arbeiten, die von einem ausreichenden Verständnis dieser Variablen abhängen. Die Kapitel 6 und 7 erhalten das eigentliche Fleisch dieser Strategien und decken die eisernen Schwankungen von Schmetterlingen und Kondoren sowie gebrochene Breiten und eiserne Kondore mit Lücken zwischen den kurzen Streiks ab - das sind die Trades, die wir in unserem Newsletter veröffentlichen . (Saliba et al. Nennen diese letzteren Eisenpterodaktile, eine Bezeichnung, die aus welchen Gründen auch immer noch nicht weit verbreitet ist.) Kapitel 8 bringt alles zusammen und zeigt, wie sich die verschiedenen Strategien aufeinander beziehen und auf verschiedenen Märkten angewendet werden können Kontexte auf der Grundlage von Preis - und Volatilitätsbewegungen. Das Buch schließt mit einem Interview mit Saliba, einer Abschlussprüfung und einem prägnanten Glossar. Highlights Wir deckten die primären Vorteile des Buches oben, aber einige andere Merkmale sind erwähnenswert. Offensichtlich waren wirklich froh zu sehen, vierbeinige wingspreads endlich etwas Aufmerksamkeit in Buchform zu bekommen. Und eines der schönen Dinge über den letzten Teil des Buches ist die Anwesenheit von einigen ziemlich fortgeschrittenen Themen, wie die synthetische Äquivalenz von Eingeweiden und klassischen Schmetterlingen und Kondore, oder die Verwendung von Box Spreads zu zeigen, dass Kredit-und Debit-Wingspreads sind synthetisch gleichwertig Sobald Zinssatzkomponenten in factored in. Saliba erklärt, dass Händler sollten nicht vorziehen, Eisen klassischen Kredit-Schmetterlinge und Kondore über den Mummeln Debit-Versionen, weil theres etwas Besonderes über die Einführung in bar vorne (es gibt nicht) Faktoren wie bessere Liquidität, engere Spreads und niedrigere Ausführung Risiko sind die wirklichen Gründe für den Handel OTM wingspreads. Bewertung: 5 von 5. Auch wenn dieses werent das einzige Buch in Existenz, die im Detail den Zweck und die Struktur der Schmetterlinge, Kondore und ihre eiserne Variationen, es wäre wahrscheinlich die besten bleiben. Erklärungen sind klar und prägnant, und während dies nicht ein Buch für komplette Optionen Anfänger, muss man keine vorherige Erfahrung mit den Strategien diskutiert. Zusammen mit dem klassischen Natenberg-Buch betrachten wir Optionsstrategien für richtungslose Märkte. Lesen Sie den gesamten ArtikelOption Strategien für richtungslose Märkte Verschiedene Optionen Strategien geben das Potenzial für Gewinne in jeder Art von Markt. Verwandte Artikel Optionen Trading ermöglicht es Ihnen, von jeder Art von Markt zu profitieren, ob seine sich nach oben, nach unten oder Treten von Wasser. Eine Option Strategie beinhaltet die Kombination mehrerer Verträge in einem einzigen Handel, und Sie können einige kaufen und verkaufen andere, um einen Gewinn zu erzielen, wenn der Markt bewegt sich wie vorhergesagt. Etwa drei Dutzend verschiedene, kreativ benannte Strategien können verwendet werden, so dass Sie nur die spezifischen Optionen, die Sie verwenden möchten, wählen Sie die Strategie in Ihrem Brokerage-Konto und legen Sie den Handel. Puts und Anrufe, Kauf und Verkauf Optionen kommen in zwei Geschmacksrichtungen. Anrufe geben dem Käufer das Recht, eine Aktie zu einem voreingestellten Aktienkurs zu kaufen, und Puts kommen mit dem Recht, zum festgelegten Preis zu verkaufen. Die Optionen sind zeitlich begrenzt, und eine einzelne Aktie, ein Exchange Traded Fund oder ein Aktienindex haben viele verschiedene Put - und Call-Geschäfte mit unterschiedlichen Ausübungspreisen und Ablaufdaten. Trader können beide Seiten eines Optionshandels einnehmen, Optionen kaufen, um die Rechte oder den Verkauf zu erhalten, um die Kosten oder Prämie mit der Verpflichtung zur Lieferung oder Kauf von Aktien zu erhalten, wenn der Käufer sich entscheidet, seine Rechte auszuüben. Covered Call-Strategie Die abgedeckte Call-Optionen-Strategie gilt als die konservativsten aller Optionen Strategien und ist der Ausgangspunkt für viele neue Option Trader. Die Verwendung von abgedeckten Anrufen wird zusätzliche Einnahmen in Ihr Konto während richtungsunabhängigen Zeiten auf dem Markt. Die Strategie besteht darin, Aktien zu kaufen und Optionen gegen diese Aktien zu verkaufen. Eine Option ist für 100 Aktien, so dass für jede 100 Aktien, die Sie kaufen, verkaufen Sie einen Anruf. Die Anrufe haben normalerweise einen Ausübungspreis, der knapp über dem aktuellen Kurs liegt. Wenn sich die Aktie um das Verfalldatum über dem Ausübungspreis bewegt, behalten Sie die verkaufte Optionsprämie und erhalten etwas mehr für Ihre Aktien, als Sie bezahlt haben. Wenn die Aktie unter dem Ausübungspreis bleibt, behalten Sie die Aktienaktien und die Optionsprämien und verkaufen weitere Anrufe und wiederholen den Handel. Straddles und Strangles Die Straddle und erwürgen Strategien beinhalten den gleichzeitigen Verkauf von sowohl Anrufe und puts. Sie setzen die Prämien aus den Verkäufen in Ihrem Brokerage-Konto mit einem Ausblick, dass der Aktienkurs wird nicht weit weg von der Option Streik Preise. Mit einer Straddle, haben die Puts und Anrufe den gleichen Ausübungspreis, erfordern Präzision Aktienkursvorhersage. Das Erwürgen breitet sich die Streik Preise, so dass ein Bereich der Aktie kann am Ende sein, um einen Gewinn zu erzielen. Dabei handelt es sich um risikoarme Strategien mit potenziellen Verlusten, die theoretisch unbegrenzt sind. Ihr Makler autorisiert sie nur für erfahrene und gut kapitalisierte Händler. Mit einem Markt geht nirgendwo, diese Strategien produzieren Gewinne, wenn eine Aktie in einem engen Bereich handelt. Iron Butterfly, Iron Condor Die Iron Butterfly und Iron Condor Strategien fügen zwei weitere Optionen Positionen, um die Straddle und erwürgen, um die Verluste zu begrenzen, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs macht einen Umzug aus der Richtunglose Preisklasse. Zusammen mit dem Verkauf von Anrufe und Puts, fügen die Eisen-Strategien in den Kauf von billigeren Anrufe und setzt auf die verkauften Optionen Positionen zu stoppen. Mit diesen Strategien reduzieren Sie die Optionsprämien weniger als bei einem Straddle oder Strangle, aber Ihr maximaler potenzieller Verlust ist im Voraus bekannt. Ein Makler wird diese Arten von Strategien für Händler mit einer begrenzten Menge an Handelserfahrung zu genehmigen - oder sogar keine Erfahrung. Visualisieren von Optionsstrategien Ihr Online-Brokerage-Konto stellt Ihnen einige Optionen zur Verfügung, die Ihnen zeigen, wie eine bestimmte Optionsstrategie funktionieren wird. Ein Diagramm, das zeigt, wo eine Strategie rentabel ist und wo sie Geld verliert in Bezug auf die verschiedenen Ausübungspreise zeigt Ihnen, wo Sie wollen, dass die Aktie am Verfall, um Ihre Gewinne zu maximieren. Verwenden Sie die Grafik, um zu sehen, wie eine Strategie profitieren, wenn die Aktienkurse gebunden sind. Ein potenzieller Gewinn-gegen-Verlust-Rechner stellt die gleichen Informationen in Dollar-Konditionen und können Sie die Ausübung Preise und Anzahl der Verträge pro Bein, um eine potenzielle Risiko-Gewinn-Verhältnis, die Sie mögen. Referenzen Über den Autor Tim Plaehn schreibt seit 2007 Finanz-, Investitions - und Handelsartikel und Blogs. Seine Arbeit ist online bei Seeking Alpha, Marketwatch und verschiedenen anderen Webseiten erschienen. Plaehn hat einen Bachelor-Abschluss in Mathematik von der US Air Force Academy. Foto-Credits Creatas ImagesCreatasGetty Bilder Verwandte ArtikelOption Strategien für richtungslose Märkte Verschiedene Optionen Strategien geben das Potenzial für Gewinne in jeder Art von Markt. Verwandte Artikel Optionen Trading ermöglicht es Ihnen, von jeder Art von Markt zu profitieren, ob seine sich nach oben, nach unten oder Treten von Wasser. Eine Option Strategie beinhaltet die Kombination mehrerer Verträge in einem einzigen Handel, und Sie können einige kaufen und verkaufen andere, um einen Gewinn zu erzielen, wenn der Markt bewegt sich wie vorhergesagt. Etwa drei Dutzend verschiedene, kreativ benannte Strategien können verwendet werden, so dass Sie nur die spezifischen Optionen, die Sie verwenden möchten, wählen Sie die Strategie in Ihrem Brokerage-Konto und legen Sie den Handel. Puts und Anrufe, Kauf und Verkauf Optionen kommen in zwei Geschmacksrichtungen. Anrufe geben dem Käufer das Recht, eine Aktie zu einem voreingestellten Aktienkurs zu kaufen, und Puts kommen mit dem Recht, zum festgelegten Preis zu verkaufen. Die Optionen sind zeitlich begrenzt, und eine einzelne Aktie, ein Exchange Traded Fund oder ein Aktienindex haben viele verschiedene Put - und Call-Geschäfte mit unterschiedlichen Ausübungspreisen und Ablaufdaten. Trader können beide Seiten eines Optionshandels einnehmen, Optionen kaufen, um die Rechte oder den Verkauf zu erhalten, um die Kosten oder Prämie mit der Verpflichtung zur Lieferung oder Kauf von Aktien zu erhalten, wenn der Käufer sich entscheidet, seine Rechte auszuüben. Covered Call-Strategie Die abgedeckte Call-Optionen-Strategie gilt als die konservativsten aller Optionen Strategien und ist der Ausgangspunkt für viele neue Option Trader. Die Verwendung von abgedeckten Anrufen wird zusätzliche Einnahmen in Ihr Konto während richtungsunabhängigen Zeiten auf dem Markt. Die Strategie besteht darin, Aktien zu kaufen und Optionen gegen diese Aktien zu verkaufen. Eine Option ist für 100 Aktien, so dass für jede 100 Aktien, die Sie kaufen, verkaufen Sie einen Anruf. Die Anrufe haben normalerweise einen Ausübungspreis, der knapp über dem aktuellen Kurs liegt. Wenn sich die Aktie um das Verfalldatum über dem Ausübungspreis bewegt, behalten Sie die verkaufte Optionsprämie und erhalten etwas mehr für Ihre Aktien, als Sie bezahlt haben. Wenn die Aktie unter dem Ausübungspreis bleibt, behalten Sie die Aktienaktien und die Optionsprämien und verkaufen weitere Anrufe und wiederholen den Handel. Straddles und Strangles Die Straddle und erwürgen Strategien beinhalten den gleichzeitigen Verkauf von sowohl Anrufe und puts. Sie setzen die Prämien aus den Verkäufen in Ihrem Brokerage-Konto mit einem Ausblick, dass der Aktienkurs wird nicht weit weg von der Option Streik Preise. Mit einer Straddle, haben die Puts und Anrufe den gleichen Ausübungspreis, erfordern Präzision Aktienkursvorhersage. Das Erwürgen breitet sich die Streik Preise, so dass ein Bereich der Aktie kann am Ende sein, um einen Gewinn zu erzielen. Dabei handelt es sich um risikoarme Strategien mit potenziellen Verlusten, die theoretisch unbegrenzt sind. Ihr Makler autorisiert sie nur für erfahrene und gut kapitalisierte Händler. Mit einem Markt geht nirgendwo, diese Strategien produzieren Gewinne, wenn eine Aktie in einem engen Bereich handelt. Iron Butterfly, Iron Condor Die Iron Butterfly und Iron Condor Strategien fügen zwei weitere Optionen Positionen, um die Straddle und erwürgen, um die Verluste zu begrenzen, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs macht einen Schritt aus der Richtung frei Preisklasse. Zusammen mit dem Verkauf von Anrufe und Puts, fügen die Eisen-Strategien in den Kauf von billigeren Anrufe und setzt auf die verkauften Optionen Positionen zu stoppen. Mit diesen Strategien reduzieren Sie die Optionsprämien weniger als bei einem Straddle oder Strangle, aber Ihr maximaler potenzieller Verlust ist im Voraus bekannt. Ein Makler wird diese Arten von Strategien für Händler mit einer begrenzten Menge an Handelserfahrung zu genehmigen - oder sogar keine Erfahrung. Visualisieren von Optionsstrategien Ihr Online-Brokerage-Konto stellt Ihnen einige Optionen zur Verfügung, die Ihnen zeigen, wie eine bestimmte Optionsstrategie funktionieren wird. Ein Diagramm, das zeigt, wo eine Strategie rentabel ist und wo sie Geld verliert in Bezug auf die verschiedenen Ausübungspreise zeigt Ihnen, wo Sie wollen, dass die Aktie am Verfall, um Ihre Gewinne zu maximieren. Verwenden Sie die Grafik, um zu sehen, wie eine Strategie profitieren, wenn die Aktienkurse gebunden sind. Ein potenzieller Gewinn-gegen-Verlust-Rechner stellt die gleichen Informationen in Dollar-Konditionen und können Sie die Ausübungspreise und die Anzahl der Verträge pro Bein anpassen, um eine potenzielle Risiko-Gewinn-Verhältnis, die Sie mögen. Referenzen Über den Autor Tim Plaehn schreibt seit 2007 Finanz-, Investitions - und Handelsartikel und Blogs. Seine Arbeit ist online bei Seeking Alpha, Marketwatch und verschiedenen anderen Webseiten erschienen. Plaehn hat einen Bachelor-Abschluss in Mathematik von der US Air Force Academy. Creatas BilderCreatasGetty Bilder Verwandte Artikel