Financial Technology Partners - Die einzige Investmentbank, die sich ausschließlich auf die Finanztechnologie konzentriert Überblick über die Transaktion Die OzForex Group (OzForex) hat ihre Börseneinführung abgeschlossen und begann am 11. Oktober 2013 unter dem Tickersymbol OFX an der australischen Börse (ASX) zu handeln Das Angebot, die Bewertung des Eigenkapitals auf A480 mm Stock geschlossen ersten Tag des Handels bis 30 Vor dem Angebot war OzForex im Besitz von Accel Partners, der Carlyle-Gruppe, Macquarie Bank und anderen Gründer privaten Investoren Bedeutung der Transaktion Transaktion war ein Verkauf von 100 von Den Wert des Unternehmens zu einem Club von institutionellen Investoren, gefolgt von einem Börsengang, der größte Börsengang eines australischen Unternehmens im Jahr 2013 bis dato Hoch innovativen Club-Deal-Struktur ermöglicht ein geringeres Risiko und Gewissheit für bestehende Investoren Investoren angesichts der Fähigkeit zu verkaufen100 von Ihre Beteiligungen an der Gesellschaft bestimmte Anleger beschlossen, einen kleinen Teil ihrer Anteile beizubehalten FT Partners Role FT Partners diente als exklusiver Finanz-, Strategische und IPO-Berater für OzForex und seinem Board of Directors FT Partners verwaltete den sehr einzigartigen Dual-Track-MA Verkauf und IPO Prozess, effektive Erreichung einer MA Ergebnis für die Aktionäre in den öffentlichen Märkten (100 Liquidität) FT Partners Beratungsfunktion vereinfacht und beschleunigte die Time-to-Market-Zeitraum aufgrund der erheblichen Menge an Up-Front-Arbeit vor dem Engagement der möglichen MA Verkauf abgeschlossen Käufer und Underwriter FT Partners hat dem Unternehmen durch die Entwicklung eines außerordentlich detaillierten und umfassenden Präsentationsmaterials geholfen, um die OzForex-Story für alle Interessenten zu präsentieren. LP 149 FTP Securities LLC 555 Mission Street, 23th Floor 149 San Francisco, CA 94105 Tel: (415) 512-8700 149 Fax: (415) 512-8701OzForex Group Ltd (ASX: OFX) traf die ASX-Boards im vergangenen Oktober unter großen Erwartungen und einem schaumigen Börsengang. Seine nicht enttäuschten frühen Investoren jedoch, und bestätigte Ende November, dass es auf der Strecke, um seine Prospekte8217 Prognosen für GJ 2014 zu erfüllen. Da die Ankündigung Aktien haben mehr als 20 gestiegen, da die Anleger bullish auf ihre Wachstumsperspektiven im In-und Ausland. Insgesamt Aktien sind bis zu fast 70 auf dem Angebotspreis von 2 pro Aktie. Das Unternehmen erhöhte die Augenbrauen mit einer IPO-Bewertung von 21,7-mal prognostizierten Ergebnis für die 12 Monate bis 30. September 2014 mit einer indikativen Rendite von 3,4 auf der Grundlage der IPO-Preis und Prognose Gewinn. Dazu gehörten das prognostizierte Gewinnwachstum von 30 im Geschäftsjahr 2014 und ein mächtiges 38 in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2015, jedoch bisher so gut, da das Unternehmen den Markt überzeugt. Das Unternehmen wurde 1988 gegründet und erbaut, indem es die düsteren Wechselkurse der großen Banken auf internationalen Geldtransfers unterboten hat. Der Kundenstamm ist weitgehend Einzelhandels-und kleine bis mittlere Unternehmen, oft Groß-Importeure oder Exporteure von Waren. Die Banken werden in der Regel Gebühren ein 2-4 Spreads, hoch im Vergleich zu dem, was ein Geschäft wie OzForex anbieten können. Er generiert Gewinne, indem er Hunderte oder Tausende von kleinen Kundengeschäften zusammenfasst und dann die Gesamtmenge auf dem Interbankmarkt zu Großhandelsraten verkauft. It8217s verlassen sich auf mehrere Strategien, um Gewinne zu erzielen. Der australische Markt bleibt seine Brot und Butter mit einem Fokus auf mehr Online-Kundenregistrierungen, Kundendienst und verstärkte Nutzung von mobilen Diensten und Anwendungen, um Geschäfts-und Retail-Client-Nummern, Transaktionsvolumen und allgemeine organische Wachstum zu treiben. Es will auch sein Geschäft für internationale Zahlungslösungen für Markenpartnerschaftskunden wie Travelex und MoneyGram International ausbauen. Für die erste Hälfte des Geschäftsjahres 2014 stammten 12 der gesamten Provisionserträge vor sonstigen Aufwendungen aus dieser Sparte. Drittens zielt es auf Hong Kong und die Vereinigten Staaten zu erweitern. Der US-Markt ist sicherlich aufgrund seiner massiven Größe allein attraktiv. Das Unternehmen verfügt nun über operative Lizenzen in 32 Staaten, um 75 der US-Bevölkerung decken, mit Plänen, weiter zu erweitern. Für das erste Halbjahr 2014 repräsentierte Nordamerika 11 der gesamten Provisionserträge vor Hedging - und Transaktionskosten. Das Geschäft ist bullisch auf seine Aussichten im Ausland, obwohl die gesamten nordamerikanischen Provision und Gebühreneinkommen vor Hedging-und Transaktionskosten war eine bescheidene 9 auf der vorherigen entsprechenden Zeitraum. OzForex hat auch die Möglichkeit, Akquisition wachsen. Trotz der bis vor kurzem von den Grossbanken dominierten Devisenmärkte bleibt das kleinere Ende des Marktes weiterhin fragmentiert, wobei ein Wettbewerber, HiFX, bereits auf einem potenziell überfüllten Radar von Akquisitionszielen steht. Die Investition Fall scheint Sound und die Wachstumsraten sind beeindruckend, aber das Risiko bleibt, dass OzForex bekommt einen Vorgeschmack auf seine eigene Medizin, wenn andere unterbieten ihre eigenen Preise, um Marktanteile zu gewinnen. Mit den Banken erwägt Kampf Strategie und große Konkurrenten wie Western Union kämpfen hart für ihre eigene Scheibe der Aktion, OzForex8217s Spreads, Gebühren und Volumina könnten alle unter Druck geraten. Verkauf für 3,36 OzForex ist auf einem Kurs-Gewinn von 36 basiert auf Prospekt Prognosen des Ergebnisses pro Aktie von 9,2 Cent für das Jahr bis September 2014. Der Aktienkurs scheint von schaumig bis sprudelnd mit dem Markt beruhigt auf Bestätigung gegangen Von GJ 2014 und durch das Potenzial, das sie für akquisitorisches Wachstum hat, begeistert. Es bleibt abhängig von der Stärke seiner australischen Kerngeschäft jedoch und auf kurz-bis-mittelfristige Horizonte sieht ein wenig teuer für mich. Bullische Investoren würden argumentieren, wie ein Disruptor-Geschäft mit einer starken Marke und First Mover Vorteil es genießt Parallelen zu blockbuster Internet Erfolgsgeschichten wie Rea Group Limited (ASX: REA) oder Carsales Limited (ASX: CRZ). Beide Unternehmen, die massive Gewinne für Investoren gemacht haben, die bereit waren, über den Preis zu schauen, um den Wert zu ergreifen. Holen Sie sich unsere Top-Dividende für 2014 - FREE Interessiert an unserer 1 Dividendenzahlung Entdecken Sie die Motley Fools Lieblingseinkommen Idee für 2014 in unserem brandneuen, kostenlosen Forschungsbericht, einschließlich einer vollständigen Investitionsanalyse Einfach klicken Sie hier für Ihre kostenlose Kopie der Motley Fools Top Dividend Stock für 2014. HOT OFF THE PRESSES: Motley Fools 1 Dividendenauswahl für 2017 Mit seinen Aktien bis 155 in nur in den letzten fünf Jahren ist dies unter dem Radar Verbraucher Favorit sowohl ein heißes Wachstum Lager und unsere Experten 1 Dividendenauswahl Für 2017. Nun zog man den Vorhang für Sie zurück. Und alle, die Sie tun müssen, um den Namen, den Code und eine vollständige Analyse zu entdecken, geben Sie Ihre E-Mail unten ein Geben Sie einfach Ihre E-Mail jetzt ein, um Ihre Kopie unseres brandneuen kostenlosen Berichts, The Motley Fools Top Dividend Stock für 2017 zu erhalten Button, stimmen Sie unseren AGB und Datenschutzerklärung zu. Wir werden Ihre E-Mail-Adresse nur verwenden, um Sie über Updates auf unserer Website und über andere Produkte und Dienstleistungen, die wir für Sie interessieren könnten, zu informieren. Sie können den Newsletter jederzeit abbestellen. Bitte beachten Sie unseren fool. aufinancial-services-guideFinancial Services Guide (FSG) für weitere Informationen. Motley Fool Beitragende Tom Richardson besitzt keine Aktien an einer Gesellschaft, die in diesem Artikel erwähnt wird. Er begrüßt Rückmeldungen zu twitter tommyr345 OzForex Group Ltd (ASX: OFX) traf die ASX-Boards im vergangenen Oktober unter großen Erwartungen und einem schaumigen Börsengang. Seine nicht enttäuschten frühen Investoren jedoch, und bestätigte Ende November, dass es auf der Strecke, um seine Prospekte8217 Prognosen für GJ 2014 zu erfüllen. Da die Ankündigung Aktien haben mehr als 20 gestiegen, da die Anleger bullish auf ihre Wachstumsperspektiven im In-und Ausland. Insgesamt Aktien sind fast 70 auf dem Angebotspreis von 2 pro Aktie.13 13 Das Unternehmen erhöhte Augenbrauen mit einer IPO-Bewertung von 21,7-mal prognostizierten Gewinne für die 12 Monate bis 30. September 2014 mit einer indikativen Rendite8230 ANMELDEN IHRE KOSTENLOSE ABONNEMENT NOW Whats WIRKLICH auf dem Aktienmarkt. Und was denken wir, ist die beste und SAFEST Weg, um etwas Geld jetzt zu machen Entdecken Sie unsere Experten nehmen auf dem ASX mit Ihrem kostenlosen Abonnement für die Motley Fool Australias wöchentliche E-Mail-Take-Stock. Geben Sie unten Ihre E-Mail-Adresse ein, um Ihr kostenloses Abonnement zu aktivieren. Mit einem Klick auf diese Schaltfläche erklären Sie sich mit unseren Allgemeinen Geschäftsbedingungen und den Datenschutzbestimmungen einverstanden. Wir werden Ihre E-Mail-Adresse nur verwenden, um Sie über Updates auf unserer Website und über andere Produkte und Dienstleistungen, die wir für Sie interessieren könnten, zu informieren. Sie können den Newsletter jederzeit abbestellen. Für weitere Informationen konsultieren Sie bitte unser Financial Services Guide (FSG).Weitere Informationen und institutionelle Unterstützung machen OzForex zu einer IPO-Wasserscheide von Michael Bailey OzForex, das Devisen-Transfer-Portal, das seit 2003 Banken-Nasen aufbaut, ist seit langem weit gekommen Debütierte onBRWs Fast 100 Liste im Jahr 2005. Damals, das Geschäft in den Wintergarten des Hauses auf Sydneys nördlichen Strände im Jahr 1998 ursprünglich als Deviseninformationsstelle geboren, dann als Transaktionsstelle, sobald es nicht mehr erforderlich war, eine 10 Millionen zu halten Kapitalreserve, dank Howards Regierung Reformen war Summen von einem 2004-05 Umsatz von 3,4 Millionen, von 300.000 in 2002-03. Das scheinen alle wie Ersatzwechsel am 18. Oktober, wenn OzForex Group-Aktien an der australischen Wertpapierbörse an 2 ein Stück zu debütieren, die Bewertung des Unternehmens bei 480 Millionen in der größten bestätigten Schwimmer von 2013. Gilmour Aktien der Kredit für den Bau des Geschäfts mit Der mit ihm in den neunziger Jahren bei Bankers Trusts Devisen-Abteilung gearbeitet hatte. Beide wussten aus erster Hand den Roh-Deal, dass kleine bis mittelständische Unternehmen wurden auf ihre Währungstransfer im Vergleich zu den großen Institutionen. Bei BT kann jeder Händler 10 oder 15 Kunden haben, sagt Gilmour. Theyd erhalten die rote Teppichbehandlung Hong Kong Sevens und all das Müll, die weiter geht. Ich war auch auf dem E-Commerce-Komitee, so Id zu bewerten Online-Handel Systeme, die kommen durch. Brillante, sofortigen Zugang zum Spot-Preis, solange Sie mindestens 500.000 zu einem Zeitpunkt Handel hatte. Zugehörige Quotes Unterdessen musste der durchschnittliche kleine Importeur ein TT (telegrafisches Übertragungsformular) an der lokalen Bankfiliale ausfüllen. Theyd erhalten, was zur Hölle die Bank sagte, dass die Rate an diesem Tag war. Zu der Zeit, das Paar wusste, dass die Verbraucher waren immer komfortabler mit Blick über die großen Banken für Dienstleistungen wie Hypotheken und Sparkonten. Wir haben versucht, auf dem Mantel Schwänze dieser Trend fahren. Es ist nicht wirklich ein schwieriges Pitch, um Kunden zu ermutigen, einen niedrigeren Preis zu zahlen und höhere Service-Levels, sagte Gilmour BRW. Mit 21,7-fachem Prognoseprofit von 18,6 Millionen prognostiziert der OzForex eine der am höchsten bewerteten Börsengänge, die der ASX jemals bekannt gemacht hat und der im Jahr 2005 den Vorreisenden Gilmouradvice gegenüber Unternehmern in BRW vorantreibt Zurück und betrachten den wirklichen Wert ihrer Geschäfte. Wir wurden von einem Möchtegern-Händler Käufer im vergangenen Jahr angegangen, aber wir denken, Theres zu viel Potenzial in der Wirtschaft, um es gerade noch zu verkaufen. Abgesehen von seiner rekordverdächtigen Bewertung scheint der OzForex-Schwimmer eine weitere IPO-Konvention verfehlt zu haben. Es hat mehr als ein halbes Dutzend institutionelle Fondsmanagement-Unterstützer angezogen, die von den Beratern Goldman Sachs und Macquarie Capital überzeugt wurden, um bis zu 50 Millionen zu stolpern, obwohl ihre Besitzer sehr wenig Haut im Spiel nach dem Schwimmer halten. OzForex ist seit 2007 mehrheitlich im Besitz externer Institutionen, als Macquarie Private Wealth einen Anteil von 51 Prozent an den Gründungsinvestoren zu einem Preis erwarb, der nie veröffentlicht wurde. Im November 2010 wurden US-Private-Equity-Gesellschaften Die Carlyle-Gruppe und Accel Partners wurden Aktionäre und Macquarie reduzierte ihren Anteil auf 19,9 Prozent. Dennoch werden alle drei im Float vollständig ausverkauft sein, während Gilmour und Lord ihre bestehenden Beteiligungen von 17,5 Prozent pro Stück auf 4 Prozent reduzieren und dabei 40 Millionen aus dem Tisch ziehen werden. Die Teilnehmer an dem Börsengang scheinen OzForex auf seine Grundlagen zu stützen und nicht auf eine bedeutende Incentivierung seiner Lieferanten. Arbeitete mit Gary Lord bei Bankers Trust in den 1990er Jahren, und der Fondsmanager hat den größten Respekt für ihn und für das globale Geschäft, das OzForex baut. Aber dieser Flug von privatem Kapital hat ihm das Gefühl ein wenig skeptisch. Das Unternehmen spricht seine jährlichen Wachstumsziele von 30 Prozent untermauert durch die Expansion in den USA, wo es im vergangenen Jahr einen Deal getroffen, um White-Label eine internationale Geld-Service für Travelex. Es ist bereits weiß etabliert Devisen-Plattformen für Macquarie Private Wealth und ING Direct, und plant, aggressiv den Service weltweit, sagte Chief Executive einer Analysten-Telefonkonferenz, wie der IPO-Prospekt eingereicht wurde. Im Bewusstsein der Notwendigkeit, zu zeigen, gab es viele Menschen in OzForex, die Anreize, um es gut zu halten blieb, Helm, der OzForex von Macquarie im Jahr 2007 beigetreten, wo er überzeugt war, dass die Bank nach dem Treffen Gilmour investieren sollte in einem Surflager sagte den Analysten er und seine Management-Team werent ging irgendwo und sah immer noch massive Potenzial in der Branche. Aber wenn theyre wirklich 30 Prozent Wachstum erhalten, beginnen wir zu fragen, warum theyre verkaufen es jetzt sagt Montgomery, der Gründer von Montgomery Investment Management. Wenn Sie ein privater Kapitalmanager sind, der in diese Art der Hin - und Herbewegung verkauft, können Sie zu sich selbst sagen, gut verkaufen es ein Jahr, bevor es reift, also können wir mindestens unseren Kopf auf das Kissen der Glaubwürdigkeit legen, die wir den Investoren etwas gab, wir didnt Nimm alles. Wenn er schaute, um ein Unternehmen global zu wachsen, sagt Montgomery, dass er ein anfängliches öffentliches Angebot eines getrennten aufgelisteten Trägers bilden würde, um Kapital zu erwerben, um zurück in das zugrunde liegende companys Wachstum zu pflügen. Aber in Ozforexs Fall ist das ganze Geld gehoben wird an die Verkäufer. Es blieb nichts im Geschäft. Die 2 pro Aktie fragen Preis für OzForex scheint ein wenig teuer für uns, sagt Montgomery. Das bedeutet nicht, es wird nicht gehen ein langer Weg. Allerdings hat der Fondsmanager Form für die Kommissionierung Wert in schwimmt. Als Myer von seinen Private-Equity-Besitzern um 4,10 je Aktie schwebte, bewertete Montgomery den Einzelhändler näher bei 2 pro Aktie und erwies sich als richtig. Zum Zeitpunkt der Drucklegung befassten sich OzForexs Vorstand und Management auf einer Roadshow und stützten die Unterstützung für die 40 Millionen Einzelhandelskomponente des Schwimmers (die erforderlich ist, damit das Unternehmen die von den ASX-Listungsregeln geforderte Mindestanzahl von 300 Anlegern erreichen kann). Auf der einen Seite gibt es viele anekdotische Nachfrage für IPOs von Investoren endlich aus ihren Term-Deposit Bunker als Zinsen weiter fallen. Montgomery kennt eine kleine Schwimmer sucht 30 Millionen, die mit 250 Millionen Geboten getroffen wurde. Doch als das Vertrauen wieder auf die Aktienmärkte, ein Fonds-Manager, der etwas über Geduld der zweitgrößte Investor in der ständig beunruhigt Fairfax Media weiß. Von Allan Grey Australia fordert Investoren nicht in jeder glatten Tonhöhe suckered werden. Wenn Sie nie kaufen eine neue Aktie aus einem Private-Equity-Fonds oder eine Handelsbank, youll wahrscheinlich gut tun, sagt er. Allan Gray hat in IPOs vor gekauft, und Marais sagt, es gibt Schnäppchen zu sein, wenn Marktstimmung ist, oder wo ein Unternehmen ist nicht gut bekannt oder gut gefolgt von der broking Gemeinschaft. Im Durchschnitt, wenn Sie von der Regierung oder einem notleidenden Verkäufer kaufen, neigen Sie auch dazu, gut zu tun, sagt er. Oder wenn Sie kaufen von einem Unternehmer, der mehr Geld braucht, um zu erweitern, das ist wahrscheinlich die beste Zeit zu kaufen. Doch Marais sieht nicht viel in der aktuellen Ernte von Börsengängen, um ihn zu begeistern. Es scheint zu einer Menge von Private-Equity-Fonds oder Händler Banken versuchen, Lager auf die Öffentlichkeit, weil die Märkte hoch, und das ist nicht so toll für die Öffentlichkeit, sagt er. Marais wird nicht für OzForex Lager scrambling, es sei denn, es fällt viel nach dem 18. Oktober. Aber es gibt private Private Equity Turnaround-Hölle einen Blick auf Dick Smith ist. Wird der Elektronik-Einzelhändler erwartet, um auf der ASX in einem 600 Millionen Deal von Weihnachten aufzulisten, knapp über ein Jahr nach Anchorage Capital Partners kaufte das Geschäft aus Woolworths für 20 Millionen Euro. Jeder macht sich darüber lustig, so dass sie am Ende immer einen schrecklichen Preis, sagt er.
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